배당기준일과 배당락, 배당받는 시점

배당을 받으려면 그 주식을 갖고 있어야 합니다. 문제는 언제까지 갖고 있어야 하느냐입니다. 배당기준일에 사면 될 것 같지만 그날 사면 받지 못합니다. 주식을 사고 실제로 내 것이 되기까지 이틀이 걸리기 때문입니다.

여기에 배당락이라는 말이 붙으면 더 헷갈립니다. 배당락일에 주가가 떨어졌다는 뉴스를 보면 손해를 본 것 같지만 계산해 보면 그렇지도 않습니다. 이 글은 배당과 관련된 세 날짜가 각각 무엇을 정하는지, 언제까지 사야 하는지, 그리고 최근 몇 년 사이 달라진 일정까지 순서대로 정리합니다.

1. 세 날짜가 각각 하는 일

배당 한 번에는 날짜가 셋 있습니다.

배당기준일은 회사가 명부를 열어 그날 주주로 적혀 있는 사람에게 배당을 주겠다고 정한 날입니다. 배당락일은 그 권리가 떨어져 나간다는 뜻으로, 배당기준일 하루 전 영업일입니다. 지급일은 실제 입금일이며 기준일에서 한두 달 뒤가 되는 경우가 많습니다.

세 날짜 중 투자자가 직접 챙겨야 하는 것은 앞의 둘입니다. 지급일은 정해진 대로 들어오므로 따로 할 일이 없습니다.

2. 배당을 받기 위한 매수 기한

주식은 사는 즉시 내 것이 되지 않습니다. 체결된 날을 포함해 두 영업일 뒤에 결제가 끝나면서 주주명부에 반영됩니다. 이를 D+2 결제라고 합니다.

그래서 배당기준일에 주주로 올라 있으려면 그보다 두 영업일 앞서 사야 합니다.

배당기준일 2영업일 전 = 배당을 받기 위한 마지막 매수일

기준일이 목요일이라면 화요일까지 매수가 체결돼야 합니다. 수요일은 배당락일이므로 그날 사면 결제가 금요일에 끝나 기준일 명부에 들어가지 못합니다.

주의할 점은 영업일로 센다는 것입니다. 주말과 공휴일은 빠집니다. 기준일이 화요일이면 마지막 매수일은 그 전주 금요일이 됩니다. 연휴가 끼면 더 앞당겨지므로 달력을 보고 확인해야 합니다.

표의 아래 두 줄이 주말이 끼는 경우입니다. 기준일이 월요일이면 마지막 매수일은 전주 목요일이 되어 나흘이 벌어집니다. 공휴일까지 겹치면 간격이 더 늘어나므로, 며칠 남았다고 어림잡기보다 영업일을 직접 세는 편이 확실합니다.

파는 쪽도 같은 원리입니다. 배당락일에 팔아도 배당은 받습니다. 이미 기준일 명부에 올라 있기 때문입니다. 배당을 받고 바로 팔고 싶다면 배당락일부터 매도할 수 있습니다.

3. 배당락일에 주가가 내리는 이유

배당락일이 되면 주가가 배당금만큼 내려간 상태로 시작하는 경우가 많습니다. 이는 손해가 아니라 계산상 자연스러운 결과입니다.

배당기준일까지 주식을 갖고 있던 사람은 주식과 배당받을 권리를 함께 갖고 있습니다. 배당락일부터 사는 사람은 주식만 삽니다. 권리 하나가 빠졌으니 그만큼 가격이 낮아지는 것입니다.

1주에 5만원이고 배당금이 2천원인 주식이라면 배당락일 기준가는 4만8천원 근처에서 시작합니다. 기준일까지 보유한 사람은 주식 4만8천원어치와 배당금 2천원을 합해 5만원을 그대로 갖고 있는 셈입니다.

다만 실제 주가는 시장 상황에 따라 움직이므로 정확히 배당금만큼만 내리지는 않습니다. 배당을 노리고 들어온 자금이 빠지면 더 내릴 수도 있고, 다른 재료가 있으면 오를 수도 있습니다.

세금까지 보면 계산이 조금 달라집니다. 배당금에는 15.4%가 원천징수되므로 2천원을 받아도 실제로 들어오는 돈은 1천692원입니다. 주가는 2천원만큼 내렸는데 손에 쥐는 돈은 그보다 적습니다. 배당만 받고 바로 파는 전략이 생각만큼 유리하지 않은 이유입니다.

여기에 매도할 때 드는 비용도 붙습니다. 배당을 받고 곧바로 팔면 증권거래세와 매매 수수료가 나가므로 차이가 더 벌어집니다. 배당을 노려 짧게 들어가는 방식은 배당금에서 세금과 거래비용을 뺀 금액이 배당락 이후 주가 회복분보다 클 때만 의미가 있습니다.

4. 배당절차가 바뀌면서 달라진 일정

예전에는 순서가 거꾸로였습니다. 12월 31일을 배당기준일로 잡아 주주를 먼저 확정하고, 배당금은 이듬해 봄 주주총회에서 정했습니다. 투자자는 배당이 얼마인지 모르는 상태에서 12월에 주식을 사야 했습니다.

이 순서를 바꾸자는 개선이 진행되면서 배당액을 먼저 정하고 그 뒤에 배당기준일을 잡는 회사가 늘었습니다. 배당금이 공시된 다음에 살지 말지 결정할 수 있게 된 것입니다.

그 결과 일정이 흩어졌습니다. 과거에는 12월 말에 몰려 있던 결산배당 기준일이 이제는 회사마다 다릅니다. 2월 말부터 4월 초 사이에 분포하는 경우가 많아졌습니다.

투자자 입장에서 달라진 점은 두 가지입니다.

• 12월에 사면 결산배당을 받는다는 공식이 더 이상 통하지 않습니다
• 회사마다 기준일이 다르므로 종목별로 공시를 확인해야 합니다

모든 회사가 바꾼 것은 아니어서 기존 방식을 유지하는 곳도 있습니다. 내가 보유한 종목이 어느 쪽인지는 그 회사의 배당 관련 공시에서 확인할 수 있습니다.

5. 분기배당과 결산배당의 차이

배당은 지급 주기에 따라 나뉩니다.

결산배당은 한 해 실적을 결산한 뒤 한 번 주는 배당입니다. 금액이 가장 크고 기준일도 앞서 설명한 변화의 영향을 받습니다.

분기배당은 석 달마다 주는 배당입니다. 기준일이 분기 말에 맞춰지는 경우가 많고 금액은 결산배당보다 작습니다. 중간배당이나 반기배당을 하는 회사도 있습니다.

한 해에 여러 번 배당하는 회사라면 배당락도 여러 번 옵니다. 각 회차마다 기준일과 마지막 매수일이 따로 있으므로 회차별로 확인해야 합니다.

배당을 받는 해가 언제로 잡히는지도 회차에 따라 달라집니다. 배당소득은 실제로 지급받은 시점이 속한 해의 소득으로 계산됩니다. 12월에 기준일이 잡혔더라도 지급이 이듬해 4월이라면 그 배당은 이듬해 소득입니다. 한 해에 받는 배당이 많아 세금 기준선에 가까운 경우에는 지급일이 어느 해에 걸리는지가 영향을 줍니다.

6. 배당을 확인하는 순서

보유 종목의 배당을 챙기려면 다음 순서로 보면 됩니다.

1. 회사 공시에서 이번 배당의 기준일을 확인합니다
2. 기준일에서 두 영업일을 앞당겨 마지막 매수일을 계산합니다
3. 그 사이에 주말이나 공휴일이 끼는지 달력으로 확인합니다
4. 배당금이 이미 공시됐는지, 아직 미확정인지 확인합니다
5. 지급일이 언제인지 확인해 현금 흐름을 예상합니다

배당금이 아직 정해지지 않은 상태로 기준일이 먼저 오는 회사라면, 과거 배당 이력과 실적을 참고할 수는 있지만 확정 금액은 아닙니다. 배당액을 먼저 공시하는 회사라면 금액을 보고 판단할 수 있습니다.

증권사 계좌에서 보유 종목의 배당 일정을 안내해 주는 경우도 있지만, 안내가 늦거나 누락될 수 있어 기준일이 가까운 종목은 공시로 직접 확인하는 편이 안전합니다. 특히 배당절차를 바꾼 회사는 예년과 기준일이 달라 예전 기억으로 판단하면 어긋납니다.

배당을 받을 목적이 아니라 이미 보유 중인 종목이라면 따로 할 일은 없습니다. 기준일까지 그대로 갖고 있으면 자동으로 명부에 올라가고 지급일에 세금이 빠진 금액이 계좌로 들어옵니다. 매도를 고민하는 시점이 기준일 근처일 때만 날짜를 확인하면 됩니다.

정리하면 배당을 받는 조건은 단순합니다. 배당기준일에 주주명부에 올라 있으면 되고, 그러려면 두 영업일 전까지 사면 됩니다. 나머지는 회사마다 다른 일정을 확인하는 일입니다.